De Oktoberrevolutie in 1917 was een zware slag voor de economie van Palech. Als gevolg van de anti-religieuze filosofie van het communisme verdween de icoonschilderkunst bijna volledig. Na enkele jaren schakelden de schilders echter om en richtten zich op het beschilderen van papier-machédoosjes. Daarbij gebruikten zij uiteraard hun methoden uit de iconografie. In de beschilderingen werden nu thema's uit het dagelijks leven, sprookjes, literaire werken en volksliedjes verbeeld. Op deze manier werd de kennis en vaardigheid van het schilderhandwerk in leven gehouden en werd de naam van Palech nog bekender dan voordien. In het stadje is dan ook een groot aantal musea en werkplaatsen waar het fabriceren van de doosjes kan worden bekeken. De lakminiaturen zijn door heel Rusland heen te koop. Tegenwoordig worden er eveneens weer iconen beschilderd. Het belangrijkste gebouw is de Krestovozdvizjenski chram, kerk van de Kruisverheffing, die werd gebouwd tussen 1762 en 1774. Klokkentoren en iconostasis dateren uit deze tijd.