Het zuidelijke Mato Grosso do Sul is aanmerkelijk geringer van omvang dan de noordelijke staat, maar er wonen meer mensen (1,6 miljoen) en het is economisch verder ontwikkeld met veel bloeiende landbouw- en veeteeltbedrijven. Voor toeristen is deze staat vooral van belang vanwege de Pantanal, een uniek groot waternatuurgebied.